深交所发布员工持股计划信息披露指引

摘自中国证券报  2019年11月4日

　　日前，深交所发布《上市公司信息披露指引第4号——员工持股计划》（以下简称《指引》）。

　　在《指引》制定过程中，深交所向全体深市上市公司征求意见，并充分吸收市场主体合理建议，据此对《指引》修改完善，主要包括明确信息敏感期的界定、提示性公告后披露草案的期限、年度报告中强化持续信息披露等。

　　深交所有关负责人表示，近年来在监管实践中发现，员工持股计划存在加杠杆但风险揭示不足；大股东通过提供股票或资金、收益兜底、受让到期股票等方式深度参与，但一致行动关系不明；回购社会公众股被用于员工持股计划，而现行针对性规范有限等情况。为应对这些新情况，本次《指引》强化了资金来源、股份来源、持股平台内管理机制等信息披露，旨在充分揭示风险，防范违规操作。

　　同时，《指引》以投资者需求为导向，致力于提高信息披露的针对性和有效性，切实为上市公司减负。一是删除执行成本高且决策有用性不高的信披要求。二是删除原备忘录与上位规定重复且涉及实质性规范的内容，以聚焦规范信息披露。三是不再要求上市公司披露员工持股计划摘要，减少信息冗余。

　　为统一实践中上市公司信息披露工作的执行标准，本次《指引》完善了各环节披露要求。在筹划环节，按自愿原则披露提示性公告，强化内幕信息管理。在审议环节，明确董事会、股东大会的回避情形。在实施环节，明确标的股票购买期间、购买完成、届满前6个月、届满时持股等安排，区分份额变动和权益变动适用相应披露要求。在终止环节，明确员工持股计划减持完毕全部所持本公司股份的披露要求。《指引》还细化了法律意见书相关披露要求，督促中介机构归位尽责。

　　深交所有关负责人表示，下一步，深交所将继续认真贯彻落实证监会全面深化资本市场改革重点任务，以提高上市公司质量为目标，立足信息披露监管本位，推动上市公司信披与治理并行，着力构建结构层次清晰、适应创新需求的规则体系，努力打造与先行示范区相匹配的资本市场体系。